Finance pour non-financiers

• Comprendre le raisonnement de la construction du bilan et du compte de résultats ;
• Maîtriser l’ensemble des processus financiers de l’entreprise ;
• À partir d’une analyse financière complète, évaluer la santé financière de l’organisme ;
• Comprendre le fonctionnement des tableaux de flux.

Le raisonnement financier des documents comptables

• Le compte de résultats représente l’image à l’instant T de l’activité d’une entreprise. « Vendre pour réaliser un bénéfice implique d’investir et donc de financer » ;
• Le bilan recense l’ensemble des éléments qui constituent le patrimoine de l’entreprise : créances, dettes, biens ;
• Logique financière du bilan en matière d’emplois et de ressources ;
• Principes comptables de base : prudence, rattachement des charges aux périodes, coût historique, séparation des exercices ;
• Mécanisme des provisions et de l’amortissement ;
• Relation entre bilan et compte de résultats : partie double et double détermination du résultat.
• Exercice : reconstituer les équilibres financiers et le résultat dans des situations diverses ;
• Amélioration de la profitabilité, croissance, gestion du crédit client et des stocks, financement d’investissement, externalisation.

Lecture et interprétation des documents comptables

• Présentation des  principales divisions du bilan et du compte de résultats, selon les normes françaises et anglo-saxonnes ;
• Présentation des charges par fonction ou par nature (approche anglo-saxonne).

Faire le diagnostic de la profitabilité et de l’activité

• Interprétation de la variation des ventes ;
• Évaluation de la profitabilité à partir des SIG : Valeur ajoutée, EBE, marge brute, commerciale, résultat courant, d’exploitation ;
• Analyse à partir des charges par fonctions et par nature (méthode anglo-saxonne) ;
• Utilisation et mesures des indicateurs d’EBE, CAF, MBA, d’excédent de trésorerie ;
• Les causes de l’évolution du résultat : effet point mort, effet ciseau ;
• Diagnostiquer les causes de dégradation du résultat et analyse comparée de la profitabilité avec les charges par fonctions et par nature.

Faire le diagnostic de la structure financière et des capitaux investis

• Retraitements des données pour le passage au bilan financier : affacturage, locations financements ;
• Équilibre financier du bilan fonctionnel : Fonds de roulement – BFR (Besoins en fonds de roulement) = Trésorerie Nette ;
• Leviers d’actions des opérationnels sur le BFR : les encours, litiges, actions sur le stock, le crédit client.
• Se préparer aux 5 crises de trésorerie et connaître les remèdes principaux ;
• Diagnostiquer les crises de trésorerie ; calculer les équilibres financiers.

Exploitation des ratios significatifs

• Rotation de l’actif immobilisé, ratios de gestion du BFR ;
• Synthèse de la performance économique, ratio de rentabilité économique (ROCE) ;
• Rations de trésorerie (capacité d’emprunt à court terme), de structure (capacité d’emprunt à moyen et long terme) ;
• Couvrir les frais financiers grâce au résultat d’exploitation ;
• Comprendre ce qu’implique pour l’actionnaire la rentabilité financière ;
• Application : classement et interprétation des principaux ratios.

Comprendre les flux de trésoreries

• Lecture des tableaux de financement (cash flow statement) ;
• Interaction entre l’investissement et le flux d’activité ;
• Évaluation de la capacité de remboursement de chaque emprunt ;
• Comprendre l’importance du flux de trésorerie à disposition (free cash flow) comme indicateur de gestion du financement et de performance opérationnelle ;
• Application : lecture et interprétation d’un tableau de flux et diagnostic de la variation du free cash flow.

Gestion d’une analyse financière en suivant une certaine organisation

• Suivre les 4 étapes d’une analyse : capitaux investis, activité, structure financière et profitabilité.
• Faire la synthèse, c’est-à-dire, les pistes d’action, les points forts et les points faibles ;
• Réaliser l’analyse financière d’une PME, sur une période de 4 ans, en se resituant dans le contexte de ses choix stratégiques et de son marché ;
• À la simple lecture du bilan et du compte de résultats, savoir repérer les points forts, les points faibles ainsi que les principales évolutions.

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